陳欣：優(yōu)化碳排放權交易稅務管理、提升碳市場活力

碳市場作為市場交易機制是積極應對氣候變化、加快經濟社會發(fā)展全面綠色轉型的重要政策工具。自2011年國家發(fā)改委批準北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳開展碳排放權交易試點，各地紛紛搭建起碳交易平臺，積極探索適合本地的碳排放配額分配方式、交易規(guī)則以及監(jiān)管機制，為全國碳市場積累了豐富經驗。2021年7月，全國碳市場正式啟動上線交易，經過四年的發(fā)展，我國碳減排工作進入了一個全新的階段。

 

2024年全國碳排放配額成交額達180.44億元，創(chuàng)歷史新高。2025年，全國碳市場首次擴圍，將鋼鐵、水泥、鋁冶煉三個行業(yè)納入，覆蓋碳排放量從50多億噸躍升至80億噸左右，占全國二氧化碳排放總量的比例首次突破60%。截至2025年6月末，全國碳排放配額累計成交量為6.69億噸，成交額為459.3億元。

 

2025年8月25日，中辦、國辦正式發(fā)布《關于推進綠色低碳轉型加強全國碳市場建設的意見》，在“著力提升碳市場活力”中提出：“建立完善碳質押、碳回購等政策制度，規(guī)范開展與碳排放權相關的金融活動”，以及“全國溫室氣體自愿減排交易市場逐步引入符合條件的自然人參與交易”。

 

然而，國家稅務總局于2025年2月宣布碳排放權交易等適用無形資產按6%增值稅率的執(zhí)行口徑，對以上提升碳市場活力的政策落地將帶來諸多問題。當前，有必要針對目前碳交易市場實施的稅務管理相關措施進行優(yōu)化。

 

一、現行碳排放權稅務執(zhí)行標準背后的問題

 

（一）高額合規(guī)成本制約碳市場交易意愿和活力

 

在地方探索碳排放試點市場時期，稅務政策處于“真空狀態(tài)”，碳排放權究竟屬于貨物、服務、金融資產還是無形資產存在爭議，部分試點地區(qū)參照“特許權使用費”征稅，部分則按“金融商品轉讓”計稅，稅率不等。2025年以來稅務部門統(tǒng)一按無形資產標準執(zhí)行后，會導致一連串連鎖反應，比如存在追溯各類交易主體歷史交易的問題，對于在區(qū)域市場發(fā)揮重要作用的機構投資者很難拿到所有進項發(fā)票進行抵扣。也會存在企業(yè)或者機構通過政府拍賣、有償發(fā)放購入的這部分配額，也無法取得進項發(fā)票，從而增加了稅務成本情況。另外征管流程不明確，跨區(qū)域交易中發(fā)票開具責任、稅款歸屬等問題依賴企業(yè)自行協(xié)商，增加了合規(guī)成本。

 

在全國碳市場現行統(tǒng)一按無形資產征6%增值稅也將導致出現一系列問題出現，一些控排企業(yè)在購買碳排放配額時，賣方可能無法提供增值稅發(fā)票，在操作層面上逐筆開具增值稅發(fā)票的要求，也會大幅增加企業(yè)的操作復雜度和時間成本，在掛牌協(xié)議交易方式中，交易完成后買方需事后聯系陌生賣方協(xié)調開票，這一過程耗時耗力，涉及到雙方的溝通、信息核對等多個環(huán)節(jié)，為獲取發(fā)票，需多次聯系賣方，花費大量時間和精力。除此之外，未來全國碳市場“穩(wěn)妥推行免費和有償相結合的碳排放配額分配方式，有序提高有償分配比例”，如果相關稅的問題沒有得到優(yōu)化處理，這些都將增加企業(yè)的交易成本。

 

從市場交易層面也容易導致部分企業(yè)為了減少多筆交易開票的麻煩，在交易中容易出現大單集中賣出的情況，對市場價格形成脈沖式沖擊，也將致使企業(yè)傾向于和熟悉的對手方進行交易，限制了市場的拓展和活躍度，上述情況都大大降低了市場的交易意愿及交易活力。

 

（二）個人投資者參與交易難以開票

 

在目前試點的八個地方市場中，除上海外，七家在制度上都允許個人可以通過各地交易所參與碳排放權現貨交易，各地在稅收執(zhí)行上存在一定困難。

 

若嚴格執(zhí)行6%的增值稅，目前交易方只要涉及到個人，特別是從個人手中購入配額，整個開票環(huán)節(jié)就無法延續(xù)，只能增加額外6%的交易成本?；诂F有的碳排放權交易稅務管理政策，以自然人的身份參與交易難以開票，不管是在地方市場還是未來全國CCER市場，個人投資者將處于不利地位。

 

這個問題不僅僅是地方市場歷史遺留問題，也會成為未來全國溫室氣體自愿減排交易市場引入符合條件的自然人參與交易，需要解決的現實問題。

 

（三）碳金融產品創(chuàng)新受阻

 

碳市場的發(fā)展成熟離不開碳金融產品不斷創(chuàng)新，特別是在碳資產風險管理領域發(fā)揮重要價值的碳期貨、碳回購等工具。

 

但目前的稅務政策將碳排放權交易視為無形資產，且較為繁瑣和不確定的稅務合規(guī)成本極大增加了金融產品的底層成本，不利于擴大市場的參與者范圍和提升市場流動性。開展相關產品設計探索時面臨稅務風險和資產價值的不確定性，將阻礙碳金融市場的發(fā)展，削弱碳交易市場的活力進而影響碳資產的合理定價。

 

二、歐盟碳交易市場稅務政策的經驗借鑒

 

歐盟碳市場稅務機制的演進歷程堪稱全球碳定價政策的“活教材”，從早期的制度探索到當前的成熟體系，經歷了多次危機驅動的重大變革。當前歐盟針對碳排放權交易的稅務機制已發(fā)展為多工具協(xié)同、多主體參與的復雜系統(tǒng)，既保持了政策統(tǒng)一性，又為成員國保留了必要的靈活性。

 

探索起步階段（2005-2008年）標志著歐盟碳定價機制的正式確立。2005年歐盟排放交易體系（EUETS）啟動，覆蓋電力、工業(yè)等核心行業(yè)，此時的稅務處理采用簡單化原則——將碳排放權交易視為普通商品交易，適用各成員國標準增值稅率，跨境交易則遵循歐盟統(tǒng)一市場規(guī)則，適用0%增值稅率以促進配額流動。這一時期尚未建立專門的碳稅制度，稅務工具較為單一，主要依賴ETS的市場化定價，但制度設計缺陷很快顯現，2008-2009年間爆發(fā)的大規(guī)模“循環(huán)欺詐”暴露了監(jiān)管漏洞，犯罪分子利用跨境零稅率政策進行配額倒賣套取增值稅，造成數十億歐元稅收損失，迫使歐盟啟動機制重構。

 

機制重構階段（2009-2020年）以應對增值稅欺詐為核心任務。2009年法國率先引入“反向征收機制”，將增值稅納稅義務從賣方轉移給買方，從根本上消除了跨境交易中的增值稅套利空間。這一具有開創(chuàng)性的政策舉措隨后被歐盟官方正式推廣至整個歐盟聯盟范圍，配合中央登記系統(tǒng)的建立，使增值稅違規(guī)案件下降90%以上。

 

政策升級階段（2021-至今）呈現多維度深化特征。當前歐盟專為碳交易的金融屬性設計了增值稅的特殊規(guī)制體系。反向征收機制仍是現行制度的核心，將納稅義務從賣方轉移給買方，本質上實現交易環(huán)節(jié)免稅處理。這一機制通過三項關鍵措施防范欺詐：取消跨境配額交易的增值稅抵扣權、要求買方自行申報納稅、建立全鏈條交易登記系統(tǒng)。對于配額的會計稅務處理，歐盟堅持“實質重于形式”原則：拍賣獲得的配額成本可當期扣除；免費配額出售收入全額計入應納稅所得額；公允價值變動損益需進行所得稅納稅調整。這種處理方式既避免了免費配額的價值高估，又確保了交易收益的合理課稅。值得注意的是，現行規(guī)則對現貨與衍生品交易區(qū)別對待——現貨交易適用特殊規(guī)制，而碳衍生品仍按常規(guī)金融產品繳納增值稅或金融交易稅。

 

三、優(yōu)化我國碳排放權交易稅務管理的建議

 

（一）分類界定碳交易屬性

 

對于企業(yè)自用或履約的碳排放權交易，“無形資產”定性有一定合理性。而對于金融機構或者個人參與的碳現貨交易、碳回購交易等，主要是基于碳市場的投資和風險管理需求，通過對碳市場價格波動的預期進行買賣操作，以進行風險管理、增強市場流動性、平抑市場波動等，與金融商品的交易特征高度一致。

 

建議將其納入“金融商品”范疇，適用差額計稅（銷售額扣除買入價），能夠有效避免重復征稅，符合金融交易的稅收原理，也有利于促進金融機構和引入個人投資者積極參與碳市場，提高市場的流動性和活躍度。

 

（二）試點“反向開票”制度

 

建議參考歐盟的制度設計，試點“反向開票”制度，有效解決掛牌協(xié)議交易中“有交易無發(fā)票”的難題。在掛牌協(xié)議交易中，由于交易雙方可能來自不同地區(qū)，買方在交易完成后可能難以聯系到賣方開具發(fā)票，導致無法進行進項稅抵扣，增加了企業(yè)的稅務成本。允許買方憑交易憑證向稅務機關申請代開發(fā)票，憑代開發(fā)票抵扣進項稅，能夠保障買方的合法權益，使企業(yè)在參與掛牌協(xié)議交易時無需擔心發(fā)票問題，提高了企業(yè)參與這類交易的積極性。這一制度也有助于規(guī)范市場交易秩序，減少因發(fā)票問題導致的稅收流失，促進碳交易市場的健康發(fā)展。

 

（三）發(fā)布碳排放交易稅務指引細則

 

建議由財政部、稅務總局聯合出臺碳排放權交易稅務處理指引細則。在碳交易過程中，存在許多特殊場景，如配額初始分配、有償發(fā)放拍賣、個人投資者參與等，這些場景的稅務處理較為復雜，缺乏明確的政策依據。該指引應詳細明確這些特殊場景的稅務規(guī)則，包括如何確定計稅依據、納稅義務發(fā)生時間、稅率適用等，為參與主體和稅務機關提供清晰的操作指引，減少基層執(zhí)法自由裁量權。這將提高稅收政策的確定性和一致性，降低市場參與者的稅務風險，促進碳交易市場的規(guī)范發(fā)展。

 

（四）簡化流程與技術賦能

 

依托信息技術平臺實現交易信息實時共享是簡化征管流程的重要手段。建議建立基于集中碳交易稅務管理系統(tǒng)，確保交易信息的真實性和準確性，交易信息在交易平臺、稅務機關和企業(yè)之間實時共享，自動完成稅務申報與發(fā)票流轉。

 

當企業(yè)完成一筆碳交易時，交易信息會通過集中處理平臺同步到稅務機關，稅務機關自動完成稅務申報，并為企業(yè)開具電子發(fā)票。這不僅提高了征管效率，還將降低市場主體對碳交易的稅務合規(guī)成本，進而促進碳交易市場的健康發(fā)展。

 

(本文作者介紹：上海財經大學滴水湖高級金融學院教授, 資本市場研究中心主任)